Av Stefan Fröjdendahl

Aberdeen Asset Management plc har nyligen förvärvat det amerikanska noterade bolaget Artio Global Investor Inc. för 175 miljoner dollar, cirka 1,1 Mdr kr, motsvarande 2,75 dollar/aktie. Priset är en premie om 34 miljoner dollar över Artios oreviderade substansvärde vid årsskiftet 2012. Artio, som är skuldfritt, hade vid senaste årsskiftet en kassa om 136 miljoner dollar.

Aberdeen säger att affären blir klar under Q2 eller Q3 i år. För institutionella investerare förvaltar Artio ränteprodukter för 9,8 miljarder dollar, aktier för 4,5 miljoner dollar samt aktiefonder för 7,2 miljarder dollar. Förvärvet av Artio utökar Aberdeens nordamerikanska verksamhet, fördjupar bolagets distributionsnät i regionen samtidigt som bolagets kapacitet i förvaltningen av ränteprodukter stärks.

I en kommentar till affären säger Martin Gilbert, Aberdeens grundare och CEO:

– Det här förvärvet är i linje med Aberdeens strategi att genomföra förvärv som stärker vår växande verksamhet organiskt. Artios operativa aktivitet är till stor nytta för vår nordamerikanska verksamhet, en region som vi ser som en viktig tillväxtmarknad för Aberdeen. Integrationen av Artio kommer att ytterligare att förstärka vår amerikanska verksamhet med förvaltning av ränteprodukter.

Aberdeen har även nyligen förvärvat 50,1 procent av aktierna i SVG Advisers (SVGA), ett helägt dotterbolag till SVG Capital plc (SVGC), som är ett internationellt bolag som förvaltar private equity och fondkapital. Bolaget, som är noterat i London, har en verksamhet som inte har någon direkt inverkan på Aberdeens amerikanska verksamhet.

I en kommentar kan sägas att Aberdeens framgångar är stora. I år har aktien gått upp över 60 procent på börsen i London.  När Aberdeen förvärvade Alectas fastighetsförvaltningen i bolaget Celexa år 2001, förvaltade Aberdeen plc och Alecta ungefär lika mycket, eller cirka 400 Mdr kr i pensionskapital. Alecta har i dag en förvaltningsvolym om cirka 540 Mdr kr, medan Aberdeen förvaltar tillgångar om 314 miljarder dollar, cirka 2 013 Mdr kr! Vilken resa Aberdeen har gjort med den mångsidige Gilbert! Sic! 

Tredje AP-fonden (AP3) har via ett helägt bolag köpt en portfölj med 72 handelsfastigheter för knappt 1 Mdr kr från en fond som förvaltas av AXA Real Estate. Fastigheterna är geografiskt spridda över landet, men med en koncentration till södra och mellersta Sverige.

– Försäljningen visar att det finns en god efterfrågan på väl belägna fastigheter med starka hyresgäster i en av Europas starkaste ekonomier, säger Henrik Bastman, Head of Asset Management in the Nordic Region på AXA Real Estate.

Mer än 80 procent av portföljen, som omfattar 129 000 kvm, utgörs av livsmedelsbutiker med Willy:s, ICA Supermarket och Hemköp som

största hyresgäster.

– Affären innebär att vi diversifierar vår portfölj med segmentet handelsfastigheter. Fastigheterna förväntas ge en god stabil avkastning, säger Bengt Hellström, chef för alternativa investeringar AP3.

Sänkt bolagsskatt och en skatteeffektiv försäljning gjorde att Heba ökade helårsvinsten efter skatt kraftfullt till 327 Mkr (211), vilket motsvarade 7,92 kr (5,11) per aktie. I resultatet ingick värdeförändringar på fastigheter med 172 Mkr (198) och på räntederivat med -9 Mkr (-31). Förvaltningsresultatet förbättrades med 6 procent till 86 Mkr (81), vilket är det bästa förvaltningsresultatet i Hebas 60-åriga historia!

Under året arbetade Heba vidare med nyproduktion och renovering av befintliga bostäder runt om i Stockholm. Ett projekt om 77 bostäder i Råcksta färdigställdes, medan ett projekt om 85 hyresrätter i Annedal påbörjades och ytterligare cirka 100 lägenheter renoverades – något som resulterade i sänkta driftkostnader och förbättrade hyresnivåer.    

Totalt investerade Heba 161 Mkr (90) i nyproduktion och 98 Mkr (71) i befintligt bestånd. Vid årsskiftet bokades fastigheterna till 4 491 Mkr (4 151). De räntebärande skulderna ökade till 1 138 Mkr (1 029), vilka finansierades till en snittränta om 3,6 procent (3,5). Det egna kapitalet uppgick till 2 617 Mkr (2 332), motsvarande en soliditet om 58,2 procent (56,1). Substansvärdet beräknades till 79 kr (73) per aktie. Inför årsstämman föreslår en utdelning om 1,10 kr (1,00) per aktie. LE

Ett större fastighetsbestånd och en positiv skatt till följd av lägre bolagsskatt bidrog till att FastPartners helårsvinst steg till 318,3 Mkr (224,7), motsvarande 5,99 kr (4,43) per aktie. I resultatet ingick orealiserade värdeökningar i fastighetsbeståndet om 108,5 Mkr (224,6), värdeförändringar i finansiella instrument om -46,3 Mkr (-70,0) och valutakursförändringar om 10,4 Mkr (3,4). Förvaltningsresultatet förbättrades till 222,3 Mkr (187,9), per aktie 4,19 kr (3,70).

Bolagets lån ökade till 4 254 Mkr (3 495) och finansierades till en medelränta om 3,0 procent (3,5). Under hösten emitterade bolaget två obligationslån om totalt 800 Mkr. Det egna kapitalet ökade till 2 308 Mkr (1 998), motsvarande en soliditet om 28,3 procent (30,4). Föreslagen utdelning för 2012 är 2,75 kr (2,50) per aktie. LE

Tengboms medarbetare Sara Peny är nu certifierad Breeam Communities Assessor. Tengbom  breddar och stärker därmed kompetensen inom hållbar stadsutveckling och kan nu även bistå vid miljöcertifiering på stadsdelsnivå enligt Breeam for Communities.

Newsec förstärker ytterligare sin verksamhet med rådgivning genom att rekrytera Thérèse Högstedt (bilden ovan) som kommersiell projektledare. Hon kommer närmast från Courtesy Business Sverige och har tidigare varit verksam inom Centrumutveckling och Unibail-Rodamco.

Aberdeen Property Funds SICAV-FIS Pan-Nordic säljer fastigheterna Marievik 23 och Marievik 26 i Stockholm. Köpeskillingen är cirka 1,3 Mdr kr. Fastigheterna inrymmer drygt 40 000 kvm kontor. Köpare är AMF Fastigheter.

– Försäljningen av dessa två fastigheter i Marievik är ett kvitto på att Aberdeens aktiva förvaltning ger resultat. Vi har under en period på fem år sänkt vakansen från 27 procent till

4,5 procent med stigande hyror. Vi är glada att kunna lämna över fastigheterna till AMF för långsiktig förvaltning och ser fram emot att fortsätta vårt samarbete kring utvecklingen av framtidens Marievik. Vi koncentrerar oss nu på utvecklingen av våra fem kvarvarande fastigheter i Marievik och hoppas kunna återkomma med ytterligare färdigutvecklade kontorsfastigheter till marknaden, säger Magnus Kenning, transaktionsansvarig på Aberdeen. MAQS och Leimdörfer har varit Aberdeens rådgivare vid försäljningen.

I ett samtal med Magnus Kenning säger han att Marievik har en stark framtid eftersom området alltmer blir en del av innerstaden. Aberdeen pannordiska fastighetsfond köpte i januari 2008 cirka 70 000 kvm kontor i Marievik. Säljare var Whitehall Street Real Estate Funds och Niam Fond III som ägde portföljen till lika delar. Priset var då 2,1 Mdr kr, motsvarande cirka 30 000 kr/kvm. Nu säljer Aberdeen för 32 500 kr/kvm till AMF Fastigheter. Det är en bra affär säger Magnus Kenning och hänvisar till att Aberdeens fond har haft stora intäkter under de dryga fem år som fonden ägt fastigheterna.

Det var Prifast och dess vd Kjell-Åke Dahlström som utvecklade Marievik under åren 1995-1997.

Aberdeens pannordiska fond förvaltar fastigheter för drygt 4 Mdr kr, en portfölj som består av, förutom de fem fastigheterna i Marievik, även av två fastigheter i Göteborg (Kanold och i Gamlestaden) samt en fastighet på Södermalm, Tobaksmonopolet, som har blivit Sthlm Design District, utvecklad av Equator. SF

Catella breddar den tyska verksamheten med erbjudande inom finansieringsrådgivning. För att starta och leda den tyska satsningen på finansieringsrådgivning har Simone Schmidt rekryterats. Hon kommer senast från the Ersten Abwicklungsanstal (EAA), den tyska banken WestLB:s fastighetsavvecklingsenhet. Hon har tidigare verkat på Morgan Stanley, RBS och Deutsche Bank.

Den tyska satsningen är ett led i Catellas arbete att utveckla tjänsteutbudet, med målet att erbjuda finansierings- och värderingstjänster på samtliga sin elva marknader.

– Vi påbörjade det strategiska arbetet med att harmonisera vårt tjänsteutbud i samtliga länder i fjol. Tyskland är en viktig europeisk marknad, där vi dessutom ser stor tillväxtpotential för Catella. Därför är det naturligt att en av de första satsningarna görs just i Tyskland. Vi är mycket nöjda med att ha rekryterat Simone Schmidt, som har spetskompetens och bred erfarenhet från finansieringsområdet, säger Anders Palmgren, Head of Corporate Finance på Catella.

Fastighets AB Balders helårsvinst efter skatt för 2012 ökade till

1 162 Mkr (812), motsvarande 6,69 kr per stamaktie (4,87). I resultatet ingick orealiserade värdeförändringar för fastigheter med 809 Mkr (978), för räntederivat med -71 Mkr (-520) samt resultat från andelar i intressebolag med 105 Mkr  (133). Förvaltningsresultatet före skatt steg med 34 procent till 691 Mkr (516), vilket motsvarade 3,73 kr per stamaktie (3,00).

Ett större fastighetsbestånd bidrog till att Balders hyresintäkter ökade till 1 701 Mkr (1 466). Den ekonomiska uthyrningsgraden var 94 procent (94) och hyresvärdet för de outhyrda ytorna skattas till 124 Mkr (107).

Under året köpte Balder bostäder i Köpenhamn för 1,5 Mdr kr. Total uppgick fastighetsförvärven till 3 756 Mkr, medan investeringar i befintligt bestånd uppgick till 273 Mkr. Vid årsskiftet värderades portföljen till 22 278 Mkr (17 556). Skulder i beståndet ökade till 13 450 Mkr (10 635) finansierade till en snittränta om 3,6 procent (4,1).

Det egna kapitalet steg till 8 289 Mkr (6 675), motsvarande 42,15 kr per stamaktie (35,57) och en soliditet om 34,8 procent (4,1). Substansvärdet uppgick till 50,37 kr per stamaktie (41,83).

Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för stamaktier (-) och att för preferensaktier utdelas 20,00 kr per aktie (20). LE

Wallenstams helårsvinst efter skatt ökade till 1 927 Mkr (736), motsvarande 11,3 kr (4,3) per aktie. Till ökningen bidrog dels värdeförändringar på fastigheter med om 1 406 Mkr (907), varav 208 Mkr (98) reavinst, dels en engångsintäkt på 392 Mkr till följd av omvärdering av uppskjuten skatteskuld i samband med sänkt bolagsskatt. Vidare påverkade orealiserade värdeförändringar på ränterelaterade derivatinstrument resultatet med -70 Mkr (-324).

Hyresintäkterna för 2012 steg med 3 procent  till 1 576 Mkr (1 532) medan förvaltningsresultatet förbättrades med 9 procent till 375 Mkr (343). Under året sålde Wallenstam fastigheter för 1 926 Mkr (1 298), till priser som översteg senaste årsskiftesvärdering med cirka 13 procent. Investeringar i fastigheter genomfördes för

1 810 Mkr (3 033), varav förvärv utgjorde 617 Mkr (1 908). Vidare investerade bolaget 615 Mkr (414) i vindkraft.

Vid årsskiftet värderades fastighetsportföljen till 27,7 Mdr kr (26,3), medan kraftverken värderades till 1,9 Mdr kr (1,5). Skulderna uppgick till 16,0 Mdr kr (15,3) och finansierades till en medelränta om 3,51 procent. Det egna kapitalet ökade till 11,9 Mdr (10,3), motsvarande 70 kr (60) per aktie och en soliditet om 38 procent (36). Substansvärde per aktie beräknades till 88 kr (80). Inför årsstämman föreslår styrelsen en höjd utdelning till 1,25 kr/aktie (1,20).

Marknaden gillade rapporten då aktien steg med drygt 4 procent till 87,25 kr. LE