Leonardo Royal Frankfurt med 449 rum är det största hotellet i Pandox tyska förvärv om 18 hotellfastigheter. Hotellet har ett utmärkt cityläge i Frankfurt. |
Pandox har ingått avtal om förvärv av 18 hotellfastigheter i Tyskland med totalt 3.415 rum. Köpeskillingen, för vilken bankfinansiering är säkrad, uppgår till 400 MEUR, motsvarande cirka 3.700 Mkr, på skuldfri basis inklusive minoritetsandel. Den förvärvade hotellportföljen förväntas bidra med motsvarande drygt 150 Mkr i cash earnings 2016.
Hotellen tillhör det övre mellanklassegmentet med en total sett god efterfrågebalans och drivs primärt under varumärket Leonardo Hotels. Pandox har ingått nya 25-åriga omsättningsbaserade hyresavtal med Fattal Hotels för samtliga hotell med goda garantihyresnivåer. Säljare är Leopard Group och Fattal Hotels. Förvärvet görs tillsammans med Eiendomsspar AS som minoritetsaktieägare med 5.1 procent.
– Förvärvet uppfyller samtliga Pandox strategiska kriterier när det gäller storlek, ort, läge, marknadsposition och lönsamhet, och stärker vår position på den viktiga tyska hotellmarknaden. Affären är också helt i linje med Pandox affärsmodell som bygger på långa hyresavtal. Fattal Hotels är därtill en ny stark långsiktig partner och hotellen har god utvecklingspotential, säger Anders Nissen, vd för Pandox.
– Mitt företag och jag känner oss priviligierade att Pandox har valt att göra en betydande investering i våra hotell och förvärva 18 hotell i Tyskland under hyresavtal med Leonardo Hotels. Pandox är ett välkänt och snabbväxande hotellföretag i Europa och vi är både ärade och smickrade över möjligheten att arbeta tillsammans. Vi ser fram emot ett nära samarbete och hoppas att vi kan ytterligare utvecklas för vårt gemensamma bästa, säger David Fattal, vd för Fattal Hotels.
Drivkrafter för förvärvet Samtliga hotellfastigheter ligger i Tyskland som är en prioriterad marknad för Pandox.
Hotellen ligger i internationella städer och regionala centralorter med en balanserad inhemsk och internationell efterfrågan.
Hotellen är fullserviceprodukter och tillhör det övre mellanklassegmentet med en god genomsnittlig storlek om 190 rum.
Hotellen stärker hyresportföljen och bidrar till Pandox resultat med stöd av långsiktiga omsättningsbaserade hyresavtal med garantihyror, vilket är kärnan i Pandox affärsmodell.
Hotellen har god långsiktig utvecklingspotential.
Fattal Hotels blir en ny stark långsiktig partner till Pandox under varumärket Leonardo Hotels.
Köpeskilling och finansiering
Transaktionsstruktur
Finansiella effekter för Pandox med full konsolidering till aktuell valutakurs Förvärvet förväntas öka Pandox hyresintäkter med motsvarande cirka 250 Mkroch cash earnings med motsvarande cirka 150 Mkr under 2016, förutsatt att förvärvet slutförs innan 2015 års utgång. Förvärvad portfölj har en initial yield om cirka 6,3 procent. Fattal Hotels kvarstår som långsiktig hyrestagare i samtliga hotellfastigheter med nytecknade omsättningsbaserade hyresavtal om 25 år med goda garantihyresnivåer. Pandox ansvar för framtida investeringar är begränsat till större tekniska investeringar och fastighetsstruktur, vilket innebär lägre fastighetskostnader jämfört med Pandox nordiska hotellfastighetsportfölj. Pandox ser en god potential att i nära samarbete med Fattal Hotels göra framtida kassaflödesdrivande investeringar i den förvärvade hotellportföljen. Baserat på marknadsvärdet på hotellfastighetsportföljen per 30 september 2015: Villkor och slutförande
Finansiell rapportering
Portföljöversikt |
29 april 2024
Publicerad i
Nyheter 2015